نظرية الخيارات والتجارة بدف

نظرية الخيارات والتجارة: دليل خطوة بخطوة للسيطرة على المخاطر وتوليد الأرباح.

كوبيرايت & كوبي؛ 2009 بواسطة رون إانييري. كل الحقوق محفوظة.

المحررين: رون إيانيري.

بابليشيد أونلين: 11 سيب 2015 11:09 بيإم إست.

برينت إيسبن: 9780470455784.

أونلين إيسبن: 9781119198512.

حول هذا الكتاب.

الثناء لنظرية الخيارات والتجارة.

& كوت؛ لقد كان من دواعي سروري التدريس مع رون إيانييري في العديد من الندوات الحية للتجار والمستثمرين، وشيء واحد هو بالتأكيد-رون يعرف الخيارات! الآن وقد خلق رون دليل شامل، سهلة القراءة التي يمكنك الاستفادة من العديد من الطرق، سواء كنت من ذوي الخبرة في تداول الخيارات أو بدأت للتو. أعتقد أنك سوف تجد نظرية الخيارات والتجارة مثل رون نفسه. . . كامل من المعرفة، مسلية، سريع الخطى، والفرح ليكون حولها. & كوت؛

- السعر هيدلي، كفا، مت، مؤسس بيغترندز.

& كوت؛ لقد كان من دواعي سروري معرفة والعمل مع رون لسنوات عديدة الآن. عند إدارة الأموال في شركة إدارة الأصول لدينا، وكان رون دائما لدينا "الذهاب إلى الرجل" على أي شيء ذات الصلة الخيارات. لقد قمت أيضا بتدريس عدد من الندوات جنبا إلى جنب مع رون على مر السنين حيث كنت دائما إلى المنزل معرفة المزيد عن الخيارات من عندما غادرت! الرجل هو حقا "بيتبول" من المشتقات. & كوت؛

- بيتر ريزنيسك، كبير المحللين في الأسهم، شادوترادر.

& كوت؛ ما هو متعة لقراءة كتاب رون إيانيري الجديد، نظرية الخيارات والتجارة. كما فني السوق على مدى ثلاث وثلاثين عاما الماضية أنا أبحث دائما عن التحركات الفنية في الأسهم، وأنا أعتمد على خبرة رون لاستراتيجية الخيارات المثلى اللازمة لكل خطوة محددة أدرك حدوثها في الأسواق. تجربة رون 'في حفر' تعمل على تصحيح المعلومات الخاطئة في الكثير من المواد المنشورة والطبقات المتاحة حاليا للتاجر الخيارات المطمئن. & كوت؛

- ديفيد ستيلسميث إليوت، والستريتيشرز، في العالم # 1 الموقت السوق، أوسيك.

& كوت؛ خبرة رون في الخيارات عالية مثل هناك وتجربته لا مثيل لها. رون لا يعرف الجواب فقط ولكن يمكن تفسير ذلك في '101' الأزياء التي هي بسيطة بما فيه الكفاية حتى المبتدئ لفهم. كتابه مكتوب بنفس الطريقة. رون ليس فقط يفسر 'كيف' ولكن أيضا 'كيف ولماذا' التي الكتب الأخرى فقط لا يبدو أن تفعل. كما تاجر التاجر / أرجوحة اليوم من الطبيعة، وأنا أيضا نقدر رون دمج أمثلة الرسم البياني الحقيقي بالنسبة لنا التجار الاتجاه. لهذه الأسباب، أود أن أوصي بشدة كتاب رون إلى أي شخص مهتم في استخدام الخيارات. & كوت؛

خيارات نظرية للتجارة المهنية.

1. استدعاء أساسيات الخيار.

1.1- كسر الجليد كما هو الحال مع أي من الوحدات السابقة في اسكواش، ونحن سوف تجعل مرة أخرى نفس الافتراض القديم أن كنت جديدا على الخيارات، وبالتالي لا يعرفون شيئا عن الخيارات. لهذا السبب ..

2. الخيار الأساسي المصطلحات.

2.1- فك المصطلحات الأساسية في الفصل السابق، فهمنا بنية خيار المكالمة الأساسية. كانت فكرة الفصل السابق هي التقاط عدد قليل من المفاهيم الأساسية "خيار الاتصال".

3. شراء خيار الاتصال.

3.1 - شراء خيار المكالمة في الفصول السابقة نظرنا إلى الهيكل الأساسي لخيار الاتصال وفهمنا السياق العريض الذي من المنطقي شراء خيار الاتصال. في هذا الفصل، ..

4. بيع / كتابة خيار المكالمة.

4.1 - وجهان لعملة واحدة هل تذكر 1975 بوليوود ضرب نفض الغبار السوبر 'ديوار'، الذي بلغ وضع عبادة للحوار لا يصدق "مير باس ما هاي"؟ مو ..

5. شراء الخيار شراء.

5.1 - الحصول على حق التوجه آمل الآن أنت من خلال مع التطبيق العملي لخيار دعوة من وجهة نظر المشترين والبائعين على حد سواء. إذا كنت بالفعل على دراية الدعوة أوبتي ..

6. بيع الخيار الخيار.

6.1 - بناء القضية سابقا فهمنا أن، بائع الخيار والمشتري مثل الجانبين من نفس العملة. لديهم وجهة نظر عكسية تماما في الأسواق. الذهاب من هذا، إذا كان P ..

7. تلخيص دعوة & # 038؛ وضع خيارات.

7.1 - تذكر هذه الرسوم البيانية على مدى الفصول القليلة الماضية نظرنا في نوعين من الخيارات الأساسية، أي "خيار الاتصال" و "خيار الخيار". وعلاوة على ذلك نظرنا إلى أربعة أنواع مختلفة س ..

8- عقد عقد الخيار.

8.1 - القيمة الجوهرية إن عقد عقد الخيار هو طريقة تصنيف حيث يتم تصنيف كل خيار (إضراب) على أنه إما & # 8211؛ في المال (إيتم)، في المال (أتم)، أو من أصل ..

9. الخيار الإغريق (دلتا) الجزء 1.

9.1 & # 8211؛ نظرة عامة أمس شاهدت أحدث نفض الغبار بوليوود 'بيكو'. لطيف جدا يجب أن أقول. بعد مشاهدة الفيلم كنت أتفهم عرضا على ما جعلني حقا مثل بيكو & # 8211؛ كان ..

10 - دلتا (الجزء 2)

10.1 - التفكير النموذجي أعطى الفصل السابق لك نظرة خاطفة إلى الخيار الأول اليونانية - الدلتا. إلى جانب مناقشة الدلتا، كان هناك جدول أعمال خفي آخر في الفصل السابق - ..

11- دلتا (الجزء 3)

11.1 - إضافة ما يصل ديلتاس هنا هو سمة مثيرة للاهتمام من دلتا - يمكن إضافة دلتاس تصل! اسمحوا لي أن أشرح - سنعود إلى العقود الآجلة للحظة. نحن نعلم كل ..

12. غاما (الجزء 1)

12.1 - الجانب الآخر من الجبل كم منكم تذكر حساب التفاضل والتكامل في المدرسة الثانوية؟ هل كلمة التمايز والتكامل حلقة جرس؟ كلمة "المشتقات" تعني شيئا آخر ..

13. غاما (الجزء 2)

13.1 - الانحناء نحن نعرف الآن لحقيقة أن الدلتا من خيار هو متغير، لأنها تغير باستمرار قيمته بالنسبة للتغير في الكامنة. اسمحوا لي أن أعيد نشر الرسم البياني للدل ..

14.1 - الوقت هو المال تذكر القول المأثور "الوقت هو المال"، يبدو أن هذا القول المأثور حول الوقت هو ذات الصلة للغاية عندما يتعلق الأمر تداول الخيارات. ننسى كل الحديث اليوناني في الوقت الراهن، ونحن سوف تذهب ب ..

15. أساسيات التقلب.

15.1 - الخلفية بعد أن فهم دلتا، غاما، وثيتا نحن الآن على الإطلاق مجموعة لاستكشاف واحدة من الخيار الأكثر إثارة للاهتمام الإغريق - فيغا. فيغا، كما كان معظمكم قد خمنت هو را ..

16. حساب التذبذب (تاريخي)

16.1 - حساب التقلب على إكسيل في الفصل السابق، قدمنا ​​مفهوم الانحراف المعياري وكيف يمكن استخدامه لتقييم "المخاطر أو التقلب" من الأسهم. قبل أن نتحرك ..

17. التقلب & # 038؛ التوزيع الطبيعي.

17.1 - خلفية في الفصل السابق كان لدينا هذه المناقشة حول النطاق الذي من المرجح أن تجارة نيفتي نظرا لأننا نعرف التقلبات السنوية. وصلنا إلى البريد العلوي والسفلي ..

18. تطبيقات التقلب.

18.1 - ضرب ذلك الحق أعطى الفصلان الأخيران فهما أساسيا حول التقلب والانحراف المعياري والتوزيع الطبيعي وما إلى ذلك. وسوف نستخدم الآن هذه المعلومات لعدد قليل من العمليات.

19.1 - أنواع التقلب وضعت الفصول القليلة الماضية أساسا من أنواع لمساعدتنا على فهم التقلب بشكل أفضل. نحن نعرف الآن ما يعنيه، وكيفية حساب نفسه، واستخدام التقلب في ..

20. التفاعلات اليونانية.

20.1 - تقلب الابتسامة كنا قد نظرت لفترة وجيزة في التفاعلات اليونانية بين في الفصل السابق وكيف أنها تظهر نفسها على قسط الخيارات. هذا مجال نحتاج إلى استكشافه في المزيد ..

21. اليونانية حاسبة.

21.1 - الخلفية حتى الآن في هذه الوحدة ناقشنا كل خيار الإغريق المهم وتطبيقاتها. حان الوقت الآن لفهم كيفية حساب هؤلاء الإغريق باستخدام الأسود & أمبير؛ شش ..

22. إعادة تقديم مكالمة & # 038؛ وضع خيارات.

22.1 - لماذا الآن؟ أفترض أن عنوان هذا الفصل قد يربكك. بعد أن ننتقل من خلال مفهوم الخيارات على مدى الفصول ال 21 الماضية، لماذا نعود الآن إلى "دعوة & أمب؛ ضع الخيارات ..

23. دراسات حالة & # 8211؛ التفاف كل شيء!

23.1 - دراسات حالة نحن الآن في نهاية هذه الوحدة، وآمل أن تعطيك الوحدة فكرة عادلة عن خيارات الفهم. لقد ذكرت هذا في وقت سابق في وحدة، في هذه المرحلة أنا f ..

اسكواش من زيرودا ونسخ؛ 2015 & نداش؛ 2017. جميع الحقوق محفوظة.

لا يسمح باستنساخ مواد اسكواش، والنصوص والصور. بالنسبة إلى استفسارات الوسائط، يرجى الاتصال ب [& # 160؛ المحمية]

خيارات نظرية: كيفية تحوط وضع عارية.

12 نوفمبر 2017.

لقد قمنا باستكشاف ما، لماذا، ومتى التحوط. وهذا يترك لنا كيف، من المسلم به، هو موضوع كبير لأن الطريقة التي تذهب عن التحوط يختلف اعتمادا على ما هي الاستراتيجية الخاصة بك. فعلى سبيل المثال، تختلف طريقة تغطية خيار النداء الطويل عن طريقة انتشار الثور أو المكالمة المغطاة.

في حين أننا قد نصل في نهاية المطاف لمناقشة كل شيء، أردت أن تبدأ مع واحد بسيط & # 8211؛ عارية وضع. لجعل هذا واقعيا قدر الإمكان دعونا استخدام جنرال موتورز (جنرال موتورز) التي لديها حاليا لطيفة الإعداد التراجع المحتملين إلى ارتفاع المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما. في 42 $، انها أيضا رخيصة بما فيه الكفاية للنظر في بيع وضعت منذ متطلبات الهامش ستكون صغيرة. وأخيرا، فإن جنرال موتورز تفتخر بكونها تقلب ضمني بنسبة 51٪، لذلك فإن أقساط خيارها جاهزة للبيع.

تخيل أننا نبيع ديسمبر (38 يوم) $ 40 وضعت ل 66 سنتا. وضع لديها 30 دلتا الآن. هنا هو الرسم البياني للمخاطر الأولية مع تفاصيل التجارة المعروضة على الجانب الأيمن. كل رقم مهم، ولكن إيلاء اهتمام خاص للتعادل وهو 39.34 $.

الآن، لنفترض أسهم جنرال موتورز لدغة الغبار والسهم ينخفض ​​من 42 $ إلى 41 $ وأخيرا إلى ضربة قصيرة لدينا من 40 $. منذ وضع عارية الصاعد نحن بحاجة إلى إضافة تجارة هبوطية للتحوط. للحفاظ على قسطنا القصير، موقف ثيتا إيجابي، بيع مكالمة عارية هو التحوط المنطقي للاستخدام. وأود أن التمسك في نفس الشهر كما وضعت (ديسمبر) واطلاق النار على دلتا مماثلة والائتمان. وهذا يعني أننا نتطلع إلى بيع مكالمة أوتم مع دلتا حوالي 30 أو أقل لنحو 66 سنتا أو نحو ذلك. شخصيا، أنا & # 8217؛ د الذهاب منخفضة مثل 20 دلتا طالما لا يزال يمكنني الحصول على حوالي 50 سنتا.

ما نريد تجنبه هو التحوط من 30 دلتا وضعت التي قدمت الائتمان 66 سنتا مع 10 دلتا الدعوة التي توفر فقط 15 سنتا الائتمان. ومن شأن ذلك أن يجعل التجارة غير متوازنة تماما.

لنفترض عندما يضرب جنرال موتورز $ 40 نبيع ديك $ 42 دعوة لمدة 60 سنتا. القيام بذلك يتحول تجارتنا إلى خنق قصير، وتحديدا ديك $ 40 / $ 42 الخانق لائتمان إجمالي قدره 1.26 $. سوف 60 سنتا التي تم التقاطها من المكالمة يقلل من مخاطرنا الهبوطية قليلا وكذلك خفض التعادل العام. ولعل أفضل طريقة لتوضيح هو إظهار تراكب من الرسم البياني عارية المخاطر وضع الأصلي مع خنق قصير جديد.

كما هو موضح، الرسم البياني الأزرق يمثل وضع عارية ويمثل الرسم البياني الأرجواني الخانق القصير. قد تضطر إلى دراسة الصورة لمدة دقيقة لفهم ما تبحث عنه. فيما يلي التأثيرات الرئيسية الثلاثة للتحوط:

أولا، يتحول التعادل السلبي من 39.34 $ إلى 38.73 $. وهذا يعني أن جنرال موتورز يمكن أن تقع الآن أكثر عند انتهاء الصلاحية قبل أن نفقد على الموقف العام (انظر السهم الأبيض).

وثانيا، يزيد الائتمان الإجمالي (أي الربح المحتمل) في التجارة من 66 سنتا إلى 1.26 دولار (انظر السهم الأصفر).

ثالثا، المفاضلة للفوائد السابقة اثنين هو أن لديك الآن خطر الصعودي. إذا ارتدت جنرال موتورز مرة أخرى، وحشد فوق 42.60 $ ثم كنا قد كان أفضل حالا من خلال عدم إضافة مكالمة قصيرة (انظر دائرة حمراء).

أفضل سيناريو الحالة بعد إضافة قصيرة ديك $ 42 دعوة كتحوط هو أن جنرال موتورز الارتفاع تدريجيا نحو 41 $ أو نحو ذلك. في هذا السيناريو سوف ينتهي بك الأمر التقاط الأرباح على وضع عارية الأولي والتحوط. ويمكن القول إن النتيجة الأكثر إحباطا ستكون انتعاشا قويا. هناك & # 8217؛ s شيئا أسوأ من الحصول على سنوكيرد في مكالمة قصيرة الحق قبل الأسهم في نهاية المطاف مسيرات.

وهناك طريقة أخرى لتوضيح تأثير إضافة المكالمة القصيرة للتحوط هي عرض منطقة الربح على الرسم البياني للسعر الفعلي. هنا هو جنرال موتورز في دخول التجارة مع وضع عارية.

وهنا هو ما يحدث عندما نضيف قصيرة ديك $ 42 دعوة لتحويل التجارة إلى خنق:

لاحظ كيف نحول التعادل السلبي أقل توفير نطاق ربح أوسع على الطرف الأدنى. المقايضة هي الآن لدينا التعادل رأسا على عقب حتى جنرال موتورز يمكن & # 8217؛ ر حقا العودة بعيدا جدا أو أننا خطر الخسارة على الجانب العلوي.

هناك طرق لا تعد ولا تحصى لإدارة الخنق، ولكن النتيجة المثالية هي أن يكون جنرال موتورز تجمع نحو 41 $ أو نحو ذلك مما يسمح لنا لإعادة شراء كل من المكالمة القصيرة ووضعها في الربح.

4 الردود على & لدكو؛ خيارات نظرية: كيفية تحوط وضع عارية & رديقو؛

مفيدة للغاية! شكرا تي !!

وأوضح مفهوم كبير بطريقة بسيطة وواضحة. شكرا لكم.

شكرا تايلر، واللؤلؤ الثاقبة جدا من الحكمة.

توقيت كولند & # 8217؛ ر يكون أفضل لهذا بلوق & # 8230؛ لدي شعور (نأمل واحد خاطئ)، أنني سوف تضطر إلى وضع هذا موضع التنفيذ في بلدي تسلا و سبور عارية يضع غدا. إذا كان الأمر كذلك، وسوف مجلة ونرسل لك فيكباك.

ترك الرد إلغاء الرد.

يجب أن تكون مسجلا للدخول لتكتب تعليق.

تايلر كريغ.

الأحداث القادمة.

المدربين صالة.

ملخص السوق.

نادي التدفق النقدي.

المدربين صالة.

لوحة السوق.

تقارير الكشافة.

المدربين صالة.

ملخص السوق.

المدربين صالة.

ملخص السوق.

أحدث المقالات.

ركن الصاعد: تانجو التقنية الجزء الرابع.

لقد عدنا! في الأسبوع الماضي تحدثنا عن الدعم والمقاومة، وهذا المفهوم يسمح لنا لتحديد أين قد تذهب الأسعار إلى وإلى أين قد تتحول. هذا الأسبوع ونحن نذهب للنظر في اثنين من الرسوم البيانية ورسم بعض خطوط الدعم والمقاومة على تلك المخططات في النقاط التي تجعل معنى وريد أكثر.

التحوط البيئي: المصلحة الذاتية والمساواة الاجتماعية.

معرفة الأشياء الجيدة: هالفتيمي برياك: هضم المعلومات.

خيارات نظرية: ينتشر الثور دعوة.

حكايات فني: أفضل المشاركات لعام 2017.

النساء في التداول: هذا B!

ملخص السوق & # 8211؛ الأربعاء، 20 ديسمبر 2017.

ركن الصاعد: تانجو التقنية الجزء الرابع.

تقرير سوق الصباح يوم الأربعاء 20 ديسمبر 2017.

المدربين مشاهدة الإعادة ديسمبر، 19th 2017.

ملخص السوق & # 8211؛ الثلاثاء، 19 ديسمبر 2017.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

عنوان قائمة القراءة.

معالجة التداول.

تعليم الاستثمار الشامل تغطي الأسهم والخيارات والسلع والعملات، والآن، كريبتوكيرنسيز.

خيارات أساسيات تعليمي.

في الوقت الحاضر، العديد من المحافظ المستثمرين تشمل استثمارات مثل صناديق الاستثمار المشترك والأسهم والسندات. ولكن مجموعة متنوعة من الأوراق المالية لديك تحت تصرفكم لا تنتهي هناك. نوع آخر من الأمن، والمعروف باسم الخيارات، ويعرض عالما من الفرص للمستثمرين المتطورة الذين يفهمون كل من الاستخدامات العملية والمخاطر الكامنة المرتبطة بهذه الفئة الأصول.

وتكمن قوة الخيارات في تنوعها وقدرتها على التفاعل مع الأصول التقليدية مثل الأسهم الفردية. أنها تمكنك من التكيف أو ضبط الموقف الخاص بك وفقا لكثير من حالات السوق التي قد تنشأ. على سبيل المثال، يمكن استخدام الخيارات كتحوط فعال ضد تراجع سوق الأسهم للحد من الخسائر الهبوطية. يمكن وضع خيارات لاستخدامها لأغراض المضاربة أو أن تكون متحفظة للغاية، كما تريد. ولذلك، يفضل وصف الخيارات على أنها جزء من استراتيجية أكبر للاستثمار.

ولكن هذا التنوع الوظيفي لا يأتي دون تكاليفه. الخيارات هي الأوراق المالية المعقدة ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر للغاية إذا ما استخدمت بشكل غير صحيح. هذا هو السبب، عندما خيارات التداول مع وسيط، سوف غالبا ما تأتي عبر إخلاء المسؤولية مثل ما يلي:

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة للجميع. يمكن أن يكون تداول الخيارات مضاربا في طبيعته ويحمل مخاطر كبيرة من الخسارة. الاستثمار فقط مع رأس المال المخاطر.

الخيارات تنتمي إلى مجموعة أكبر من الأوراق المالية المعروفة باسم المشتقات. وقد ارتبطت هذه الكلمة مع المخاطر المفرطة، ولها القدرة على تحطم الاقتصادات. ومع ذلك، فإن هذا التصور مفرط بشكل عام. كل "المشتقة" تعني أن سعرها يعتمد على، أو مشتقة من ثمن شيء آخر. وبهذه الطريقة، والنبيذ هو مشتق من العنب. الكاتشب هو مشتق من الطماطم (البندورة). الخيارات هي مشتقات الأوراق المالية - قيمتها تعتمد على سعر بعض الأصول الأخرى. هذا هو كل الوسائل المشتقة، وهناك العديد من أنواع مختلفة من الأوراق المالية التي تندرج تحت مشتقات الاسم، بما في ذلك العقود الآجلة، العقود الآجلة، المقايضة (التي هناك أنواع كثيرة)، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. في أزمة عام 2008، كان الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ونوع معين من المبادلة التي تسببت في المتاعب. وكانت الخيارات إلى حد كبير بلا لوم. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيارات التي يجب معرفتها.)

معرفة كيفية عمل الخيارات بشكل صحيح، وكيفية استخدامها بشكل مناسب يمكن أن تعطيك ميزة حقيقية في السوق. إذا كانت طبيعة المضاربة للخيارات لا تناسب أسلوب حياتك، لا توجد مشكلة - يمكنك استخدام الخيارات دون المضاربة. حتى إذا قررت عدم استخدام الخيارات، ومع ذلك، فمن المهم أن نفهم كيف الشركات التي كنت تستثمر في استخدامها. وسواء كان الهدف من ذلك هو التحوط من مخاطر معاملات الصرف الأجنبي أو إعطاء الموظفين ملكية في شكل خيارات الأسهم، فإن معظم المواطنين متعددي الجنسيات يستخدمون اليوم خيارات في شكل أو بآخر.

هذا البرنامج التعليمي سوف أعرض لكم أساسيات الخيارات. نضع في اعتبارنا أن معظم التجار الخيارات لديها سنوات عديدة من الخبرة، لذلك لا نتوقع أن تكون خبيرا على الفور بعد قراءة هذا البرنامج التعليمي. إذا لم تكن معتادا على كيفية عمل سوق الأوراق المالية، قد ترغب في التحقق من أساسيات الأسهم الأساس أولا.